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問答題
【簡答題】請(qǐng)說明產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)的情況，并解釋以下觀點(diǎn)：“如果不存在基差風(fēng)險(xiǎn)，最小方差套期保值比率總為1。”
答案：
當(dāng)期貨標(biāo)的資產(chǎn)與需要套期保值的資產(chǎn)不是同一種資產(chǎn)，或者期貨的到期日與需要套期保值的日期不一致時(shí)，會(huì)產(chǎn)生基差風(fēng)險(xiǎn)。
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問答題
【計(jì)算題】假設(shè)一種無紅利支付的股票目前的市價(jià)為20元，無風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利年利率為10%，求該股票3個(gè)月期遠(yuǎn)期價(jià)格。如果三個(gè)月后該股票的市價(jià)為15元，求這份交易數(shù)量為100單位的遠(yuǎn)期合約多頭方的價(jià)值。
答案：
三個(gè)月后，對(duì)于多頭來說，該遠(yuǎn)期合約的價(jià)值為（15-20.51）×100=-551
問答題
【計(jì)算題】
2007年4月16日，某中國公司簽訂了一份跨國訂單，預(yù)計(jì)半年后將支付1000000美元。為了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司于當(dāng)天向中國工商銀行買入了半年期的1000000美元遠(yuǎn)期，起息日為2007年10月18日，工商銀行的遠(yuǎn)期外匯牌價(jià)如下表所示。半年后（2007年10月18日），中國工商銀行的實(shí)際美元現(xiàn)匯買入價(jià)與賣出價(jià)分別為749.63和752.63.請(qǐng)問該公司在遠(yuǎn)期合約上的盈虧如何？
答案：
2007年4月16日，該公司向工行買入半年期美元遠(yuǎn)期，意味著其將以764.21人民幣/100美元的價(jià)格在2007年10月...
