寧夏住院醫(yī)師兒外科問答題每日一練(2017.03.05)

來源：考試資料網(wǎng)

1.問答題芝加哥交易所提供標(biāo)的物為長期國債的期貨合約。請描述什么樣的投資者會使用這種合約。

投資者預(yù)期長期利率下降的套期保值者；長期利率的投機(jī)者以及在現(xiàn)貨和期貨市場套利者，可購買該期貨合約。

2.問答題瑞士和美國的連續(xù)復(fù)利的兩個月期限的利率分別為每年2%和每年5%。瑞士法郎的即期價格為0.8美元。在2個月后交割的期貨價格為0.81美元，這時存在什么樣的套利機(jī)會。

瑞士法郎期貨價格高于無套利價格。買瑞士法郎賣空期貨。

3.問答題“在生產(chǎn)中使用某種商品的公司，應(yīng)當(dāng)把該商品價格的變化轉(zhuǎn)嫁給客戶。套期保值是不必要的。”你如何看待此觀點。

將商品的價格變化轉(zhuǎn)嫁給客戶，會使公司喪失市場份額。

4.問答題解釋為什么一個美式期權(quán)的價格至少為其內(nèi)涵價格？

5.問答題是否完全的套期保值總是比不完全的套期保值有更好的結(jié)果。請解釋你的回答。