假設(shè)證券市場(chǎng)有很多股票，股票A與股票B的特性如下：

假設(shè)投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率r_f貸款。則r_f的值為多少（提示：設(shè)想建立股票A與股票B的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合）？

股票提供的預(yù)期收益率為18%，其標(biāo)準(zhǔn)差為22%。黃金提供的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為30%。
a.根據(jù)黃金在平均收益率和波動(dòng)性上的明顯劣勢(shì)，有人會(huì)愿意持有它嗎？如果有，請(qǐng)用圖形表示這樣做的理由。
b.由上面的數(shù)據(jù)，再假設(shè)黃金與股票的相關(guān)系數(shù)為1，重新回答a問(wèn)題。畫(huà)圖表示為什么有人會(huì)或不會(huì)在他的資產(chǎn)組合中持有黃金。這一系列有關(guān)期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)性的假設(shè)代表了證券市場(chǎng)的均衡嗎？