問答題

【共用題干題】
作為你對(duì)M公司發(fā)行的債券分析的一部分，你需要對(duì)下表所示的兩種特定債券作出評(píng)估。

根據(jù)表中的久期與收益情況，比較兩種債券在以下兩種情況下的價(jià)格和收益情況：
i.強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇同時(shí)伴隨著高通貨膨脹預(yù)期。
ii.經(jīng)濟(jì)衰退及低通脹預(yù)期。

答案：情形1：強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭帶來了通脹上升的預(yù)期。利率和債券收益率很可能上升，而兩種債券的價(jià)格將下降?？哨H回債券被贖回的概...

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【共用題干題】
你的公司TMP，將接受一家大型捐贈(zèng)基金的投資委員會(huì)的面試，看是否有能力管理價(jià)值1億美元的指數(shù)化的固定收益型資產(chǎn)組合。因?yàn)樵撐瘑T會(huì)還未決定使用三種指數(shù)中的哪一種作為他們的投資基準(zhǔn)，這次面談的重點(diǎn)即在于此。有關(guān)三種指數(shù)的信息如下表，另外，TMP公司已知委員會(huì)已經(jīng)采納了一項(xiàng)長(zhǎng)期的且具有高出平均風(fēng)險(xiǎn)承受力的積極的總體投資政策。

在過去的幾年中，利率水平及其波動(dòng)性不斷下降。委員會(huì)相信這一趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)，并且正深入考察關(guān)于指數(shù)化資產(chǎn)組合在各種不同的利率條件下的可能業(yè)績(jī)。
兩種情景是：
i.利率普遍降低，但同時(shí)伴隨著不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)。
ii.利率自始至終一直不變，但風(fēng)險(xiǎn)一直很高。
假定委員會(huì)已經(jīng)選定了一種指數(shù)作為基準(zhǔn)，TMP公司被任命構(gòu)建和管理該指數(shù)化資產(chǎn)組合。試說明構(gòu)建指數(shù)化固定收益型資產(chǎn)組合有關(guān)的實(shí)際問題。試找出兩種構(gòu)建資產(chǎn)組合的方法并簡(jiǎn)述之，并討論每種方法的優(yōu)劣。

答案：

【共用題干題】
你的公司TMP，將接受一家大型捐贈(zèng)基金的投資委員會(huì)的面試，看是否有能力管理價(jià)值1億美元的指數(shù)化的固定收益型資產(chǎn)組合。因?yàn)樵撐瘑T會(huì)還未決定使用三種指數(shù)中的哪一種作為他們的投資基準(zhǔn)，這次面談的重點(diǎn)即在于此。有關(guān)三種指數(shù)的信息如下表，另外，TMP公司已知委員會(huì)已經(jīng)采納了一項(xiàng)長(zhǎng)期的且具有高出平均風(fēng)險(xiǎn)承受力的積極的總體投資政策。

在過去的幾年中，利率水平及其波動(dòng)性不斷下降。委員會(huì)相信這一趨勢(shì)仍會(huì)持續(xù)，并且正深入考察關(guān)于指數(shù)化資產(chǎn)組合在各種不同的利率條件下的可能業(yè)績(jī)。
兩種情景是：
i.利率普遍降低，但同時(shí)伴隨著不斷上升的風(fēng)險(xiǎn)。
ii.利率自始至終一直不變，但風(fēng)險(xiǎn)一直很高。
根據(jù)表中數(shù)據(jù)，將三種指數(shù)按在兩種情景下相對(duì)的吸引力程度排序，并說明你的理由。

答案：

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