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【共用題干題】投資者考慮投資于一共同基金,啟動(dòng)費(fèi)為4%,支出費(fèi)率為0.5%,投資者還可以投資于銀行的大額可轉(zhuǎn)讓存單(CD),年利率為6%。如果投資者計(jì)劃投資兩年,要使投資于基金比投資于大額可轉(zhuǎn)讓存單更賺錢(qián),基金投資必須為投資者掙得多高的年收益率?假定為每年付息。
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【簡(jiǎn)答題】假定投資者觀察了350個(gè)資產(chǎn)組合經(jīng)理五年中的投資業(yè)績(jī),并將其按每年投資收益情況排名。五年后投資者發(fā)現(xiàn)有11家基金的投資業(yè)績(jī)總是位于投資者樣本的前半部分。這種業(yè)績(jī)的持續(xù)性表明這些基金的經(jīng)理是真正有才能的,投資者將投資于這些基金。這一結(jié)論正確嗎?
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【計(jì)算題】投資基金售出A級(jí)股票,其前端費(fèi)用為6%;售出B級(jí)股票,其12b-1費(fèi)用為0.5%(每年),同時(shí)還征收撤離費(fèi)用,最初為5%,投資者持有資產(chǎn)組合每過(guò)一年降低1%(直至第五年)。假定每年投資收益率減去營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的凈值為10%,如果投資者計(jì)劃在四年后售出該基金。A級(jí)股票和B級(jí)股票對(duì)投資者而言哪一種更好?如果投資者計(jì)劃15年后售出呢?
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