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【計算題】投資基金售出A級股票,其前端費用為6%;售出B級股票,其12b-1費用為0.5%(每年),同時還征收撤離費用,最初為5%,投資者持有資產(chǎn)組合每過一年降低1%(直至第五年)。假定每年投資收益率減去營運費用的凈值為10%,如果投資者計劃在四年后售出該基金。A級股票和B級股票對投資者而言哪一種更好?如果投資者計劃15年后售出呢?
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【計算題】考慮一家共同基金,年初時有資產(chǎn)2億美元,在外流通股份1000萬份?;鹜顿Y于一股票資產(chǎn)組合,年末的紅利收入為200萬美元?;鹚仲Y產(chǎn)組合中的股票價格上漲了8%,但未出售任何證券,因而沒有資本利得分配?;鹫魇?2b-1費用1%,從年末的組合資產(chǎn)中扣除。年初和年末的資產(chǎn)凈值分別為多少?基金投資者的收益率是多少?
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【簡答題】大印象基金去年投資業(yè)績喜人,在采取相同投資策略的基金中其投資業(yè)績居于前10%。你預期它來年仍會有頂尖的業(yè)績嗎?假定該基金是其同行業(yè)中業(yè)績最差的一家。你認為其業(yè)績在來年仍會繼續(xù)如此嗎?為什么?
答案:
實證研究表明過去的業(yè)績表現(xiàn)并不是將來表現(xiàn)的高度預期,尤其是表現(xiàn)較好的基金。盡管該基金可能有第二年好于平均水平的趨勢,但卻...
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