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問(wèn)答題

【計(jì)算題】一個(gè)投資者出售了5份無(wú)擔(dān)保的某股票看漲期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為3.5美元，執(zhí)行價(jià)格為60美元，而標(biāo)的股票目前市場(chǎng)價(jià)格為57美元。他的初始保證金要求是多少？

答案：無(wú)擔(dān)保期權(quán)的保證金為以下兩者的較大者
A．出售期權(quán)的期權(quán)費(fèi)收入加上期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值的20%減去期權(quán)處于虛值狀態(tài)...

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問(wèn)答題

【簡(jiǎn)答題】
假設(shè)A、B公司都想借入一年期的100萬(wàn)美元借款，A想借入與六個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款，B想借入固定利率貸款。兩家公司信用等級(jí)不同，故市場(chǎng)向他們提供的利率也不同，請(qǐng)簡(jiǎn)要說(shuō)明兩公司應(yīng)如何運(yùn)用利率互換進(jìn)行信用套利。

答案：從表中可以看出，A公司的借款利率均比B公司低；但是在固定利率市場(chǎng)上A比B低1.2%，在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上A僅比B低0.5%。...

問(wèn)答題

【計(jì)算題】假設(shè)在一筆互換合約中，某一金融機(jī)構(gòu)每半年支付6個(gè)月期的LIBOR，同時(shí)收取8%的年利率（半年計(jì)一次復(fù)利），名義本金為1億美元?；Q還有1.25年的期限。3個(gè)月、9個(gè)月和15個(gè)月的LIBOR（連續(xù)復(fù)利率）分別為10%、10.5%和11%。上一次利息支付日的6個(gè)月的LIBOR為10.2%（半年計(jì)一次復(fù)利）。試分別運(yùn)用債券組合和FRA組合計(jì)算此筆利率互換對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值。

答案：

所以此筆利率互換對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值為：-107-141-179=-427萬(wàn)美元。

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