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因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子非預(yù)期變動有關(guān)的經(jīng)濟(jì)模型。
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APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型,而是基于無套利原則和因子模型。
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半強效性假設(shè)成立,證券的價格會迅速、準(zhǔn)確地根據(jù)可獲得的所有公開信息進(jìn)行調(diào)整。意味著投資者既不能依靠技術(shù)分析也不能依靠基礎(chǔ)分析來賺取超額利潤。
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