問答題

【計算題】

某年5月12日,美國6個月存款利率為4%,英國6個月的存款利率為4%:假定當日即期匯率為:GBP/USD=1.6134/44,6個月的貼水為95/72,美國套利者擁有的套利資本為200萬美元,如果他預測6個月后英磅兌美元的匯率可能大幅度下跌,因此在進行套利交易的同時,與銀行簽訂遠期外匯買賣合同,做拋補套利。問題:
(1)該拋補套利的收益是多少?
(2)假定在當年11月12日的即期匯率為:GBP/USD=1.5211/21
(3)做拋補套利與不做拋補套利,哪一種對套利者更有利?

答案: (1)6個月的遠期匯率為:
GBP/USD=(1.6134—0.0095)/(1.6144&mda...
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