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問(wèn)答題
【案例分析題】某公司獲得一筆浮動(dòng)利率貸款，金額為1000萬(wàn)美元，每季度支付一次利息，利率為3個(gè)月LIBOR。公司擔(dān)心在今后2年內(nèi)市場(chǎng)利率水平會(huì)上升，于是購(gòu)買(mǎi)了一項(xiàng)利率上限，有效期2年，執(zhí)行價(jià)格為5%，參考利率為3個(gè)月LIBOR，期權(quán)費(fèi)率為1%，公司支付的期權(quán)費(fèi)用金額為10萬(wàn)美元。每年以360天計(jì)算，每季度以90天計(jì)算。若第一個(gè)付息日到來(lái)時(shí)LIBOR為5.5%，該公司獲得的交割金額為多少？
答案：
公司獲得的交割金額=10000000×(5.5%-5%)×90/360=12500美元
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問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】假設(shè)倫敦國(guó)際金融期貨權(quán)交易所的6個(gè)月期英鎊合約交易單位為500000英鎊。一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理以5%的利率借了100萬(wàn)英鎊，期限為6個(gè)月。6個(gè)月后，貸款將會(huì)展期，這位財(cái)務(wù)經(jīng)理?yè)?dān)心那時(shí)利率會(huì)上升，所以決定賣(mài)出6個(gè)月的倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所的短期英鎊期貨，以對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)問(wèn)：他需要賣(mài)出多少份合約？
答案：
應(yīng)進(jìn)行空頭對(duì)沖，需要賣(mài)出的合約份數(shù)=1000000/500000=2份
問(wèn)答題
【案例分析題】某銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為5年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為4年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為1500元，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為3000億。在這樣的缺口下，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？
答案：
該銀行處于持續(xù)負(fù)缺口，其未來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在利率上升時(shí)。
