A公司是一家經(jīng)營(yíng)了十年的有限責(zé)任公司，2008年該公司最值得關(guān)注的是不斷增加的銀行貸款成本和水平。公司的董事要求必須改善公司的變現(xiàn)能力及追討欠款程序的步驟，從而降低貸款額度。信用經(jīng)理估計(jì)除非公司實(shí)行一些挽救措施，否則公司2009年及以后的財(cái)務(wù)狀況將繼續(xù)惡化，2009年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如下：每年按365天計(jì)算，銷售總額中約70%為賒銷，基本利率為6%，貸款利率為基準(zhǔn)利率加4%，假設(shè)變動(dòng)成本率為100%，現(xiàn)信用經(jīng)理提供的方案及預(yù)算如下： 方案一：提供現(xiàn)金折扣，如果客戶在10天內(nèi)付款可獲得1.5%的折扣優(yōu)惠，估計(jì)有半數(shù)客戶會(huì)采用，預(yù)測(cè)壞賬會(huì)下調(diào)50%。 方案二：聘用應(yīng)收賬款代理公司，代理公司同意接受ABC公司90%的賒銷額，并按賒銷額的2%的收取傭金，則ABC公司的應(yīng)收賬款90%即可轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，利息費(fèi)用為轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的11%。公司將得到的現(xiàn)金在歸還了銀行借款后可供使用的現(xiàn)金盈余用作投資，預(yù)計(jì)可賺9%的回報(bào)，該方案可使信用管理成本節(jié)省130萬(wàn)元。 如果你是ABC公司的信用經(jīng)理，請(qǐng)你分析這兩個(gè)方案的財(cái)務(wù)影響，向董事會(huì)建議應(yīng)選擇何種方案？

通過(guò)公司價(jià)值計(jì)量模式可以看出，導(dǎo)致公司價(jià)值增加的核心變量主要有（）。

集團(tuán)股東對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要包括財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)兩方面。下列指標(biāo)屬于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的有（）。

已知某企業(yè)集團(tuán)2004年、2005年實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為4000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元；利潤(rùn)總額分別為600萬(wàn)元和800萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為480萬(wàn)元和500萬(wàn)元，非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別為100萬(wàn)元、120萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額等分別為20萬(wàn)元、180萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量分別為3500萬(wàn)元、4000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量（含所得稅）分別為3000萬(wàn)元、3600萬(wàn)元，所得稅率30%。分別計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重、主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重、主導(dǎo)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額的比重、銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量比率、凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)現(xiàn)金比率，并據(jù)此對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量作出簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)，同時(shí)提出相應(yīng)的管理對(duì)策。

假定某企業(yè)集團(tuán)持有其子公司60%的股份，該子公司的資產(chǎn)總額為1000萬(wàn)元，其資產(chǎn)報(bào)酬率（也稱為投資報(bào)酬率，定義為息稅前利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比率）為20%，負(fù)債利率為8%，所得稅率為25％。假定該子公司負(fù)債與權(quán)益（融資戰(zhàn)略）的比例有兩種情況：一是保守型30：70，二是激進(jìn)型70：30。 對(duì)于這兩種不同的融資戰(zhàn)略，請(qǐng)分步計(jì)算母公司的投資回報(bào)，并分析二者的風(fēng)險(xiǎn)與收益情況。