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問(wèn)答題
【簡(jiǎn)答題】具體闡述與互換相聯(lián)系的主要風(fēng)險(xiǎn)。
答案:
與互換相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)。由于互換是交易對(duì)手之間私下達(dá)成的場(chǎng)外協(xié)議,因此包含著信用風(fēng)險(xiǎn),也...
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問(wèn)答題
【計(jì)算題】假設(shè)美元和日元的LIBOR的期限結(jié)構(gòu)是平的,在日本是4%而在美國(guó)是9%(均為連續(xù)復(fù)利)。某一金融機(jī)構(gòu)在一筆貨幣互換中每年收入日元,利率為5%,同時(shí)付出美元,利率為8%。兩種貨幣的本金分別為1000萬(wàn)美元和120000萬(wàn)日元。這筆互換還有3年的期限,每年交換一次利息,即期匯率為1美元=110日元。試分別運(yùn)用債券組合和遠(yuǎn)期外匯組合計(jì)算此筆貨幣互換對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值。
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問(wèn)答題
【計(jì)算題】一份本金為10億美元的利率互換還有10個(gè)月的期限。這筆互換規(guī)定以6個(gè)月的LIBOR利率互換交換12%的年利率(每半年計(jì)一次復(fù)利)。市場(chǎng)上對(duì)交換6個(gè)月的LIBOR利率的所有期限的利率的平均報(bào)價(jià)為10%(連續(xù)復(fù)利)。兩個(gè)月前6個(gè)月的LIBOR利率為9.6%。請(qǐng)問(wèn)上述互換對(duì)支付浮動(dòng)利率的那一方價(jià)值為多少?
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