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單項選擇題

相對于其他金融機構(gòu)，壽險公司的資產(chǎn)配置面臨更多的約束條件，不但受制于匹配負(fù)債安全性、盈利性和流動性的要求，還受到監(jiān)管政策對投資范圍和比例的約束，以及償付能力的間接約束?；诖耍瑝垭U公司資產(chǎn)配置的步驟依次是（）。
①負(fù)債模型
②資產(chǎn)模型
③資產(chǎn)負(fù)債管理模型
④戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
⑤資產(chǎn)組合構(gòu)造
⑥投資業(yè)績評估

A.②③④⑤
B.①②③④⑤
C.②③④⑤⑥
D.①②③④⑤⑥

單項選擇題

壽險資金的最大特性是其負(fù)債屬性，并且其負(fù)債特性與其他機構(gòu)投資者顯著不同，因此必須采用現(xiàn)金流檢測、現(xiàn)金流匹配、免疫法等實施資產(chǎn)負(fù)債管理。以下關(guān)于這些方法的說法中，錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流檢測是分析利率變動對負(fù)債和資產(chǎn)的影響，進而估算未來一段時間現(xiàn)金流量的變化
B.現(xiàn)金流匹配是通過匹配資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)金流，降低全部或者部分資產(chǎn)的利率風(fēng)險的方法
C.免疫法是通過資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性匹配來消除利率波動對公司資產(chǎn)和負(fù)債的影響
D.凸性和久期是免疫法的兩大工具，前者是資產(chǎn)、負(fù)債對利率變化敏感性的一階導(dǎo)數(shù)，表明變動量；后者是二階導(dǎo)數(shù)，表明變動率