假定證券收益由單指數(shù)模型確定：
R_i＝α_i＋β_iR_M＋e_i
其中，R_i是證券i的超額收益，而R_M是市場超額收益，無風(fēng)險(xiǎn)利率為2%。假定有三種證券A、B、C，其特性的數(shù)據(jù)如下所示：

假定股市收益以市場指數(shù)為共同影響因素。經(jīng)濟(jì)體系中所有股票對市價(jià)指數(shù)的貝塔值為1，企業(yè)特定收益都有30%的標(biāo)準(zhǔn)差。
如果證券分析家研究了20種股票，結(jié)果發(fā)現(xiàn)其中有一半股票的阿爾法值為2%，而另一半股票的阿爾法值為-2%。假定分析家買進(jìn)了100萬美元的等權(quán)重的正阿爾法值的股票資產(chǎn)組合，同時(shí)賣空100萬美元的等權(quán)重的負(fù)阿爾法值的股票資產(chǎn)組合。
a.確定期望收益（以美元計(jì)）。其收益的標(biāo)準(zhǔn)差為多少？
b.如果分析家驗(yàn)證了50種股票而不是20種，那么答案又如何？100種呢？