單項選擇題給出林特納（1965年）、米勒和舒爾斯（1972年）早期研究的結果，我們就可以斷定（）。

A.高貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產(chǎn)定價模型的預測
B.低貝塔值的股票，其市場表現(xiàn)將優(yōu)于資本資產(chǎn)定價模型的預測
C.貝塔值與資本資產(chǎn)定價模型預測無關
D.a和b
E.上述各項均不準確


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1.單項選擇題假定由專家設計的投資組合，其市場表現(xiàn)始終優(yōu)于基于風險調(diào)整基礎上的市場的代表組合，而且市場是有效的，則可以斷定（）。

A.資本資產(chǎn)定價模型無效
B.代理不適當
C.或者資本資產(chǎn)定價模型無效或者代理不適當
D.資本資產(chǎn)定價模型是有效的，但代理不適當
E.上述各項均不準確

2.單項選擇題Kothari、Shanken和Sloan（1994年）用等年間隙法估計股票貝塔值時發(fā)現(xiàn)（）。

A.預期收益與貝塔值關系不具有統(tǒng)計意義
B.在1927~1941年間，存在對貝塔的大量的補償，從此后不具有這些補償
C.在1941~1990年間，存在對貝塔的大量補償，但在此前卻沒有
D.在1941~1990年間存在對貝塔的大量補償，但在1927~1990期間的補償更多
E.上述各項均不準確

5.單項選擇題在陳、羅爾和羅斯對多因素模型的檢驗中，哪個因素在解釋證券收益上有顯著的解釋功能（）。

A.預期通貨膨脹率的變化
B.股票的風險收益
C.未預見的通貨膨脹率的變化
D.工業(yè)產(chǎn)量
E.bc和d