單項(xiàng)選擇題

通過(guò)實(shí)證發(fā)現(xiàn),投資、消費(fèi)和利率是三個(gè)因子影響證券收益,即證券收益的套利定價(jià)模型由三因子構(gòu)成。假定通過(guò)回歸分析得知某個(gè)證券A 對(duì)投資(I)、消費(fèi)(C)和利率(R)三個(gè)因子的靈敏度系數(shù)依次為1.0、0.75、0.5。已知投資因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6%,消費(fèi)因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%,利率因子的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為2%,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3%,那么該證券的的均衡收益率為()。

A.23%
B.20%
C.13%
D.11%

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