計算分析題：A公司是一個高成長的公司，目前股價15元／股，每股股利為1.43元，假設(shè)預(yù)期增長率5%。現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5000萬元，準(zhǔn)備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認(rèn)為，目前長期公司債券的市場利率為7%，A公司風(fēng)險較大，按此利率發(fā)行債券并無售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系后，投資銀行建議按面值發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資，債券面值為每份1000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，轉(zhuǎn)換價格為20元，不可贖回期為9年，第9年年末可轉(zhuǎn)換債券的贖回價格為1060元。要求：（1）確定發(fā)行日每份純債券的價值和可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)的價格。（2）計算第9年年末該可轉(zhuǎn)換債券的底線價值。（3）計算該可轉(zhuǎn)換債券的稅前籌資成本。（4）判斷目前的可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案是否可行，并確定此債券的票面利率最低應(yīng)設(shè)為多高，才會對投資人有吸引力。

下列關(guān)于附帶認(rèn)股權(quán)債券的表述中，正確的有（）。

我國的兩個上市公司A公司（承租方）和B公司簽訂了一份租賃協(xié)議。租賃資產(chǎn)的購置成本為1260萬元，稅法折舊年限為7年。該項租賃條件是：租金現(xiàn)值為1100萬元；租期5年，租賃期內(nèi)不得退租；租賃期滿時設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓。關(guān)于該租賃的性質(zhì)，下列說法正確的有（）。

按照我國《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定的事項有（）。

綜合題：A公司計劃平價發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，該債券每張售價為1000元，期限20年，票面利率為10%，轉(zhuǎn)換比率為25，不可贖回期為10年，10年后的贖回價格為1120元，市場上等風(fēng)險普通債券的市場利率為12%。A公司目前的股價為2S元／股，預(yù)計以后每年的增長率為5%。剛剛發(fā)放的現(xiàn)金股利為1．5元/股，預(yù)計股利與股價同比例增長。公司的所得稅稅率為25%。要求：（1）計算該公司的股權(quán)資本成本；（2）分別計算該債券第3年和第8年年末的底線價值；（3）假定甲公司購入1000張，請確定第10年年末甲公司是選擇轉(zhuǎn)換還是被贖回；（4）假設(shè)債券在第10年年末被贖回，請計算確定A公司發(fā)行該可轉(zhuǎn)換債券的稅前籌資成本；（5）假設(shè)債券在第10年年末被贖回，判斷目前的可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案是否可行。如果不可行，只調(diào)整贖回價格，請確定至少應(yīng)調(diào)整為多少元？（四舍五入取整數(shù)）

可轉(zhuǎn)換債券籌資具有較大的靈活性，籌資企業(yè)在發(fā)行之前，可以進(jìn)行方案的評估，并能對籌資方案進(jìn)行修改。如果內(nèi)含報酬率低于等風(fēng)險普通債券利率，則主要的修改途徑有（）。

綜合題：A公司是一個高成長的公司，目前公司總價值10000萬元，沒有長期負(fù)債，發(fā)行在外的普通股5000萬股，目前股價2元／股。該公司的資產(chǎn)（息稅前）利潤率12%，并保持不變，所得稅稅率25%，息稅前利潤的預(yù)期增長率6%。公司未來僅靠利潤留存提供增長資金，不打算增發(fā)或回購股票，也不打算增加新的債務(wù)籌資。現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5000萬元，準(zhǔn)備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認(rèn)為，目前長期公司債券的市場利率為7%，A公司風(fēng)險較大，按此利率發(fā)行債券并無售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系后，建議按面值發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證的債券。債券面值為每份1000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，同時附送30張認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證在5年后到期，在到期前每張認(rèn)股權(quán)證可以按2.5元的價格購買1股普通股。假設(shè)公司的資產(chǎn)的賬面價值均與其市場價值始終保持一致。要求：（1）計算每張認(rèn)股權(quán)證的價值。（2）計算發(fā)行債券后的公司總價值，債券本身的內(nèi)在價值和認(rèn)股權(quán)證的價值。（3）計算公司在未來第5年年末未行使認(rèn)股權(quán)證前的每股股價和每股收益（保留4位小數(shù)）。（4）計算第5年年末行權(quán)后的每股股價和每股收益（保留4位小數(shù)）。（5）計算投資該附帶認(rèn)股權(quán)證債券的內(nèi)含報酬率。（6）判斷此債券的發(fā)行方案是否可行。（7）行權(quán)后股價至少達(dá)到多少，附帶認(rèn)股權(quán)證債券可以成功發(fā)行。

計算分析題：甲公司欲添置一臺設(shè)備，正在研究應(yīng)通過自行購置還是租賃取得。有關(guān)資料如下：（1）如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本600萬元。該項固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為6年，法定殘值率為購置成本的10%。預(yù)計該資產(chǎn)4年后變現(xiàn)價值為120萬元。（2）如果以租賃方式取得該設(shè)備，乙租賃公司要求每年租金170萬元，租期4年，租金在每年年末支付。（3）已知甲公司適用的所得稅稅率為25%，出租人乙公司的所得稅稅率為20%，稅前借款（有擔(dān)保）利率10%。（4）合同約定，租賃期內(nèi)不得退租，租賃期滿設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓。要求：（1）判定租賃性質(zhì)。（2）計算甲公司的租賃凈現(xiàn)值。（3）計算甲公司能接受的最高租金。（4）計算乙公司利用租賃出租設(shè)備的凈現(xiàn)值。（5）計算乙公司能接受的最低租金。

計算分析題：A公司欲添置一臺設(shè)備，正在研究應(yīng)通過自行購置還是租賃取得。有關(guān)資料如下：（1）如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本4000萬元。（2）該項固定資產(chǎn)的稅法折舊年限為10年，法定殘值為5%，預(yù)計該資產(chǎn)5年后變現(xiàn)價值為2000萬元。（3）如果以租賃方式取得該設(shè)備，B租賃公司要求每年租金900萬元，租期5年，租金在每年年末支付。（4）已知A公司適用的所得稅稅率為25%，同期有擔(dān)保貸款的稅前利息率為8%。（5）若合同約定，租賃期內(nèi)不得退租，在租賃期滿租賃資產(chǎn)歸承租人所有，并為此需向出租人支付資產(chǎn)余值價歉2000萬元，要求：計算租賃凈現(xiàn)值，分析A公司應(yīng)通過自行購置還是租賃取得。

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法中，不正確的有（）。