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問答題

【簡答題】
計算分析題：
市場上現(xiàn)有A、B兩種股票，市價為15元／股和10元／股，β系數(shù)為0．8和1．5，目前股票市場的風(fēng)險收益率為8％，無風(fēng)險收益率為3％，市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15％。
要求：
(1)如果分別購買100股，計算資產(chǎn)組合的β系數(shù)以及目前的投資必要報酬率；
(2)如果該資產(chǎn)組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)為0．9，A、B收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為16％和25％，確定A、B收益率的相關(guān)系數(shù)和組合的協(xié)方差。

答案： (1)對A的投資比例
＝100×15／[100×(15＋10)]＝0．6
對B的投資比例＝1&m...

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【簡答題】
計算分析題：
K公司原持有甲、乙、丙三種股票構(gòu)成證券組合，它們的β系數(shù)分別為2．0、1．5、1．0；它們在證券組合中所占比重分別為60％、30％和10％，市場上所有股票的平均收益率為12％，
無風(fēng)險收益率為10％。該公司為降低風(fēng)險，售出部分甲股票，買入部分丙股票，甲、乙、丙三種股票在證券組合中所占比重變?yōu)?0％、30％和50％，其他因素不變。
要求：
(1)計算原證券組合的β系數(shù)；
(2)判斷新證券組合的預(yù)期收益率達(dá)到多少時，投資者才會愿意投資。

答案：計算原證券組合的β系數(shù)
βp＝60％×2．0＋30％×1．5＋10％×1＝1．75

【簡答題】
計算分析題：
張先生擬購買－轎車，銷售方提出了三個付款方案：
方案－：現(xiàn)在起15年內(nèi)每年末支付40萬元；
方案二：現(xiàn)在起15年內(nèi)每年初支付38萬元；
方案三：前5年不支付，第6年起到15年每年末支付72萬元。
要求：按銀行貸款利率10％復(fù)利計息，若采用終值方式比較，請判斷哪－種付款方式對張先生有利?

答案：方案－：
FA＝40X(F／A，10％，15)
＝40×31．772
＝1270．8...