單項(xiàng)選擇題如果要求的股票投資回報(bào)率為12%，股票下一年支付的股利是1.8美元，預(yù)期股利將以3%的不變速度增長，根據(jù)股票估值理論的戈登增長模型，該股票今天的價(jià)格是多少？（）

A.12美元；
B.15美元；
C.18美元；
D.20美元；
E.由于股票未來的售價(jià)是未知的，因此該價(jià)格是無法計(jì)算出來的。


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2.單項(xiàng)選擇題根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性溢價(jià)理論，平緩地向上傾斜的收益率曲線意味著（）。

A.預(yù)期未來的短期利率會(huì)上升；
B.預(yù)期未來的短期利率會(huì)下跌；
C.預(yù)期未來的短期利率保持不變；
D.相對(duì)于短期債券，債券持有人偏好長期債券。

3.單項(xiàng)選擇題下列哪種利率期限結(jié)構(gòu)的理論能夠很好地解釋有關(guān)不同到期期限債券的利率之間的聯(lián)系的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)？（）

A.流動(dòng)性溢價(jià)理論；
B.預(yù)期理論；
C.分割市場(chǎng)理論；
D.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論。

4.單項(xiàng)選擇題根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性溢價(jià)和期限優(yōu)先理論，平坦的收益率曲線意味著（）。

A.預(yù)期未來的短期利率會(huì)上升；
B.預(yù)期未來的短期利率保持不變；
C.預(yù)期未來的短期利率會(huì)下跌；
D.與長期利率相比，債券持有人不再偏好短期利率。