食品加工公司（Food ProcessorsInc.，F(xiàn)TP）是一家老牌的美國(guó)公司，有報(bào)告表明其收入正在減少，收支平衡正在減弱。它的由ERISA法規(guī)規(guī)定的固定收益退休金計(jì)劃共有資產(chǎn)750000000美元，然而，由于股東、經(jīng)理以及董事會(huì)等的原因，該計(jì)劃與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)還有200000000美元的差距。
退休金計(jì)劃參與者的平均年齡是45歲，食品加工公司每年給該計(jì)劃的撥款和計(jì)劃本身收入是足夠支付當(dāng)前退休人員的退休金的，退休金計(jì)劃所持有的資產(chǎn)組合被等量分割成大型資本化的美國(guó)股權(quán)和高質(zhì)量、長(zhǎng)期的美國(guó)公司債券。出于保險(xiǎn)精算的目的，退休金的長(zhǎng)期資本回報(bào)率被假定為每年9%，所有基于美國(guó)的養(yǎng)老計(jì)劃債務(wù)的貼現(xiàn)率是8%，作為食品加工公司的出納，你的職責(zé)是監(jiān)督計(jì)劃的投資和管理人員以及與養(yǎng)老金計(jì)劃投資委員會(huì)的董事會(huì)保持聯(lián)絡(luò)。
在委員會(huì)的上一次會(huì)議上，主席注意到了美國(guó)股票與債券在過(guò)去的10年中，收益已經(jīng)超過(guò)了12%，于是他作出了以下結(jié)論：“基于這一經(jīng)驗(yàn)，我們好象在9%的收益率假設(shè)上過(guò)于保守了，為什么不將回報(bào)率假設(shè)提高到10%呢？這與當(dāng)前的實(shí)際情況相符，對(duì)我們的收益是有好處的，也會(huì)使我們的股東更有信心。”
因此，你的助手給了你一些背景資料（如表所示）。