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問答題

【簡答題】解釋為什么黃金的期貨價(jià)格可以由黃金的即期價(jià)格與其它可觀察的變量計(jì)算得出，但銅的期貨價(jià)格卻不能這么做？

答案：黃金是投資資產(chǎn)，當(dāng)黃金期貨價(jià)格與黃金的即期價(jià)格與其它可觀察的變量之間的無套利關(guān)系不滿足時(shí)，可進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利，保證黃金期貨...

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【簡答題】簽署了一個(gè)1年期的，對于無股息股票的遠(yuǎn)期合約，股票當(dāng)前價(jià)格為40美元，連續(xù)復(fù)利無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，（1）計(jì)算遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價(jià)格；（2）在6個(gè)月后，股票價(jià)格變?yōu)?5美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率仍為每年10%。計(jì)算這時(shí)已簽署遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價(jià)值。

答案：

（1）遠(yuǎn)期價(jià)格等于44.21；（2）遠(yuǎn)期合約價(jià)值等于2.95。

【簡答題】一個(gè)股指的當(dāng)前值為350，無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年8%（連續(xù)復(fù)利），股指的股息收益率為每年4%。4個(gè)月期的期貨價(jià)格為多少？

答案：

期貨價(jià)格等于354.7美元。