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問(wèn)答題設(shè)某一無(wú)紅利支付股票的現(xiàn)貨價(jià)格為30元，連續(xù)復(fù)利無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為6%，求該股票協(xié)議價(jià)格為27元、有效期3個(gè)月的看漲期權(quán)價(jià)格的下限。

1.問(wèn)答題請(qǐng)解釋為什么相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、相同協(xié)議價(jià)格的美式期權(quán)的價(jià)值總是大于等于歐式期權(quán)。

美式期權(quán)的持有者除了擁有歐式期權(quán)持有者的所有權(quán)利外，還有提前執(zhí)行的權(quán)利，因此美式期權(quán)的價(jià)值至少應(yīng)不低于歐式期權(quán)。

2.問(wèn)答題某投資者買(mǎi)進(jìn)一份看漲期權(quán)同時(shí)賣(mài)出一份相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、相同協(xié)議價(jià)格的看跌期權(quán)，請(qǐng)描述該投資者的狀況。