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互換是期權的一種形式。
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【計算題】某股票市價為70元,年波動率為32%,該股票預計3個月和6個月后將分別支付一元股息,市場無風險利率為10%?,F(xiàn)考慮該股票的美式看漲期權,其協(xié)議價格為65元,有效期為8個月。請證明上述兩個除息日提前執(zhí)行該期權都不是最優(yōu)的,并請計算該期權的價格。
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